כמה באמת עולים דמי הניהול בפנסיה?
דמי הניהול בקרן הפנסיה נראים קטנים: אחוז אחד, או חלקי אחוז. אבל הם נגבים שוב ושוב, כל חודש וכל שנה, ועל סכום שהולך וגדל. לכן על פני עשרות שנים הם מצטברים לסכום גדול.
דוגמה: הפקדה של ₪2,000 בחודש ל-35 שנה, עם דמי ניהול של 1.5% מההפקדה ו-0.3% מהצבירה. ההפקדות עצמן הן ₪840,000, ובפרישה יישארו לכם ₪1,672,543, שהם קצבה של בערך ₪8,363 בחודש. דמי הניהול אכלו בדרך ₪133,180, כ-7% מכל הכסף שנצבר.
אי אפשר לא לשלם דמי ניהול בכלל. מה שאפשר הוא לשלם פחות, ולכן ההשוואה שחשובה היא בין דמי הניהול שלכם לבין דמי ניהול נמוכים יותר. בדוגמה, בתנאים של קרן נבחרת היו נשארים לכם ₪36,186 יותר, והקצבה הייתה ₪8,544 בחודש.
כמה יישאר וכמה תקבלו כל חודש, לפי דמי הניהול
אותה הפקדה, ₪2,000 בחודש ל-35 שנה, עם ארבע רמות של דמי ניהול:
| דמי ניהול | יישאר בפרישה | כל חודש |
|---|---|---|
| התקרה בחוק 6% / 0.5% | ₪1,532,532 | ₪7,663 |
| הדוגמה 1.5% / 0.3% | ₪1,672,543 | ₪8,363 |
| קרן נבחרת 1% / 0.22% | ₪1,708,729 | ₪8,544 |
| נמוכים 0.5% / 0.1% | ₪1,760,118 | ₪8,801 |
ההפרש בין התקרה בחוק לבין קרן נבחרת, על אותן הפקדות בדיוק, הוא ₪176,197 בחיסכון ו-₪881 בכל חודש של קצבה.
כמה קצבה חודשית יוצאת מהחיסכון?
בפרישה, קרן הפנסיה ממירה את החיסכון לקצבה חודשית: מחלקים את הסכום שנצבר במקדם המרה. אצל מי שפורש בגיל 67 המקדם הוא בסביבות 200, כך שכל ₪1,000,000 שנצברו שווים בערך ₪5,000 בחודש. המחשבון משתמש במקדם 200. המקדם שלכם בפועל תלוי בגיל הפרישה, במין, בקרן ובמסלול שתבחרו.
לכן כל שקל שדמי הניהול אוכלים מהחיסכון מקטין גם את הקצבה: כל ₪10,000 פחות בחיסכון הם בערך ₪50 פחות בכל חודש, לאורך כל הפרישה.
דמי ניהול מהפקדה ודמי ניהול מהצבירה: מה עולה יותר?
- מהפקדה. אחוז שיורד מכל הפקדה לפני שהיא נכנסת לחיסכון.
- מהצבירה. אחוז שנתי מהסכום שכבר נצבר. הוא קטן בתחילת הדרך וגדל יחד עם החיסכון.
האחוז מהצבירה נראה קטן יותר, אבל לאורך זמן הוא בדרך כלל היקר מבין השניים. באותה דוגמה, 1.5% מההפקדה לבדם עולים ₪27,086, ו-0.3% מהצבירה לבדם עולים ₪107,710: כמעט פי ארבעה. לכן, למי שרחוק מהפרישה, הורדה של דמי הניהול מהצבירה שווה בדרך כלל יותר.
למה זה מצטבר בקצב גדל
בשנים הראשונות הצבירה קטנה, ולכן דמי הניהול ממנה קטנים. ככל שהחיסכון גדל, הם נגבים מסכום גדול יותר. באותה דוגמה, אחרי 10 שנים דמי הניהול אכלו ₪8,866, אחרי 20 שנה ₪34,024, ואחרי 30 שנה ₪88,568. זה אותו עיקרון שבגללו ריבית על משכנתא או על הלוואות מצטברת לסכום גדול.
מה דמי הניהול המרביים, ומה נחשב נמוך?
נכון לאוקטובר 2026, קרן פנסיה מקיפה רשאית לגבות עד 6% מכל הפקדה ועד 0.5% בשנה מהצבירה. בפועל רוב החוסכים משלמים פחות, כי דמי הניהול נקבעים במשא ומתן או בהסכם של מקום העבודה.
נקודת השוואה נוחה היא קרנות הפנסיה הנבחרות (קרנות ברירת מחדל), שרשות שוק ההון בוחרת במכרז. בארבע הקרנות שנבחרו לשנים 2024 עד 2028 דמי הניהול הם עד 1% מההפקדה ועד 0.22% מהצבירה, למשך עשר שנים לפחות מההצטרפות. באותה דוגמה, מעבר מ-1.5% ו-0.3% לתנאים האלה מוסיף לחיסכון ₪36,186, ומעלה את הקצבה מ-₪8,363 ל-₪8,544 בחודש.
דמי ניהול הם לא השיקול היחיד. קרנות נבדלות גם בתשואות, במסלולי ההשקעה, בכיסוי הביטוחי ובשירות, וקרן זולה יותר אינה בהכרח טובה יותר עבורכם.
כמה מפקידים לפנסיה כל חודש?
לשכירים, ההפקדה המינימלית היא 18.5% מהשכר: 6% על חשבון העובד, 6.5% מהמעסיק לתגמולים ו-6% מהמעסיק לפיצויים. על שכר של ₪10,000 זה ₪1,850 בחודש. הסכום המדויק שלכם מופיע בתלוש השכר ובדוח של הקרן, והוא יכול להיות גבוה יותר.
מה אפשר לעשות עם המספר
- מוצאים את דמי הניהול שלכם בדוח השנתי של הקרן, ומזינים אותם במחשבון.
- משווים אותם לנקודת ייחוס, למשל לתנאים בקרנות הנבחרות.
- פונים לקרן או לסוכן ומבקשים הצעה טובה יותר. המחשבון מראה כמה כל הצעה שווה בשקלים.
המחשבון מראה רק את המספרים. הוא לא מבטיח שתצליחו להוריד את דמי הניהול, ואינו ממליץ על קרן.
מה המחשבון לא כולל
- עליית שכר. המחשבון מניח הפקדה קבועה, ובפועל היא בדרך כלל עולה עם השכר.
- אינפלציה. הסכומים הם בשקלים של היום, בלי התאמה למדד.
- תשואה משתנה. המחשבון מניח 4% בשנה לפני דמי ניהול, ובפועל התשואה משתנה בין השנים ובין המסלולים.
- מקדם המרה אישי. הקצבה מחושבת לפי מקדם 200, והמקדם שלכם יכול להיות שונה.
- ביטוחים והוצאות נוספות. כמו ביטוח נכות ושארים והוצאות ניהול השקעות, שנגבים בנפרד מדמי הניהול.
- מוצרים אחרים. בביטוח מנהלים ובקופת גמל דמי הניהול והתקרות שונים.
רוצים לראות לאן הולך הכסף גם היום ולא רק בפרישה? מחשבון ההוצאות הקטנות מראה כמה קפה, משלוחים ומנויים מצטברים בשנה.
מקורות: כל זכות: קרנות פנסיה נבחרות, אוקטובר 2026 · כל זכות: ביטוח פנסיוני לעובדים, אוקטובר 2026 · ביזפורטל: מקדם ההמרה לקצבה, ספטמבר 2026